到 2024 年，大型科技公司的人工智能支出预计将超过 2400 亿美元，这是对人工智能基础设施和服务不断飙升的需求的强烈反应。随着微软、亚马逊、Alphabet 和 Meta 等大公司加大投资力度，这一趋势反映了他们对人工智能长期回报的预期。这一增长源于市场增长和不断发展的技术需求。
2023 年上半年，大型科技公司的资本支出 (capex) 大幅上升至近 740 亿美元，到第三季度增至约 1090 亿美元。
2024 年上半年支出接近 1,040 亿美元，同比增长 47%，增幅惊人，到第三季度最高达到 1,710 亿美元。预计第四季度支出为 700 亿美元，总体投资可能达到约 2400 亿美元，主要针对人工智能基础设施。
增加投资的动力
这项支出的主要驱动因素包括：
- 市场机会： 预计到 2030 年，人工智能将对全球经济产生累计 20 万亿美元的影响，这使得大型科技公司优先考虑抓住这一利润丰厚的潜力。
- 基础设施需求： 随着公司构建和增强人工智能模型，他们需要大量的计算资源，而这些资源只能通过大量的资本配置来支持。
- 新兴收入来源： 公司已经开始报告人工智能集成带来的数十亿美元的收入，微软预计到 2025 年第二季度其人工智能业务的年收入将超过 100 亿美元。
亚马逊预计 2024 年资本支出将增加至 750 亿美元，而 Meta 则将自己的预测上调至 380 亿至 400 亿美元。总体而言，大型科技公司认识到人工智能能力的竞争需要持续的财务承诺。
基础设施投资的重要性日益凸显
这些对人工智能基础设施的加速投资正值微软和亚马逊等公司努力满足日益增长的需求之际。微软最近一个季度的资本支出达到约 100 亿美元，凸显出他们需要与云和人工智能服务需求保持一致。首席财务官艾米·胡德（Amy Hood）指出，下半年供应的涌入将进一步使他们能够满足不断增长的需求。
亚马逊的 AWS 部门也回应了这种观点，首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 表示，容量限制一直限制着增长，尽管“如果我们今天拥有更多容量，我们就无法满足更多的需求”。这些挑战并不是这些科技巨头所独有的。由于难以采购足够的 GPU，Alphabet 和 Oracle 也感受到了满足人工智能需求的压力。
深入探讨收益和增长指标
大型科技公司第三季度的财报电话会议显示出对其人工智能前景的乐观态度。微软强调，人工智能对Azure的增长做出了重大贡献，其人工智能运行率可能超过60亿美元。亚马逊称其人工智能业务以三位数的速度增长，表明强劲的需求尚未得到满足。 Alphabet 来自人工智能的收入流仍然是焦点，其云基础设施已经产生了数十亿美元的收入。随着市场的发展，每家公司都准备利用其投资来提高盈利能力。
Meta 虽然主要专注于广告，但正在尝试利用其人工智能开发来提高用户参与度，并最终通过广告回报来增加收入。据报道，最近对人工智能驱动的提要和搜索功能的增强增加了用户在其平台上花费的时间。
人工智能支出的未来
鉴于目前的发展轨迹，大型科技公司在人工智能方面的资本支出将在 2025 年之前保持增长势头。高管们预计该行业的需求将持续存在，这将需要持续投资以利用增长机会。所有主要参与者都明显期望人工智能能够显着影响财务回报。
随着大型科技公司获得数十亿美元的人工智能收入，竞争激烈的市场格局标志着运营模式的重大转变。短期的重点是扩大能力，而长期的重点是挖掘人工智能的巨大潜力。
2023 年至 2024 年观察到的趋势可能会为未来的战略投资决策提供信息，对其利润轨迹产生深远影响。
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