随着主要科技公司实现供应商多元化并减少对单一来源的依赖，博通预计将在 2025 年实现大幅增长，预计将超越英伟达。蓝鲸成长基金基金经理Stephen Yiu表示 美国全国广播公司财经频道微软、亚马逊、谷歌和 Meta Platforms 等公司不仅购买 Nvidia 的 GPU，还开发定制芯片
博通预计 2025 年表现将超越 Nvidia
受该公司报告的人工智能收入增长两倍多至 122 亿美元的推动，博通的股价在 2024 年飙升了 126% 以上。其市值近期突破1万亿美元，成为蓝鲸十大持股之一。首席执行官 Hock Tan 强调，博通正在与 Meta、Alphabet 和 ByteDance 等主要云客户合作开发定制人工智能芯片。这些客户均计划到 2027 年部署 100 万颗 AI 芯片，进一步反映了 AI 芯片支出向定制解决方案的转变。
Yiu 认为，虽然 Nvidia 仍以 3.2 万亿美元的市值保持市场领先地位，但博通的巨大增长潜力也不容忽视。 “对于一家价值 1 万亿美元的公司来说，增长 50% 达到 1.5 万亿美元是合理的，”他解释道。这与英伟达形成鲜明对比，英伟达需要另外增加 1.5 万亿美元才能满足这一增长，考虑到其规模，这一前景更加令人畏惧。
华尔街分析师看好博通的潜力
博通的前景获得了华尔街分析师的好评。高盛将该股目标价从 190 美元上调至 240 美元，理由是对该公司收入和盈利增长前景的信心增强。摩根士丹利将博通描述为未来几年“玩人工智能半成品最引人注目的方式之一”，而伯恩斯坦分析师也将目标价提高至 250 美元，并指出人工智能的叙述正在获得关注。
尽管存在这种热情，美国银行还是针对来自其他国家的竞争发出了警告。 英伟达，特别是其在企业客户和商业硅方面的据点。随着人工智能半导体市场的发展，投资者正在密切关注这些发展。虽然 Yiu 已将其基金在 Nvidia 的持股比例削减至 10% 以下，但他仍然看好博通的价值，并强调短期内表现出色的潜力。
Jefferies 分析师 Blayne Curtis 强调了随着对专用集成电路 (ASIC) 的需求不断增长，博通在芯片领域的独特地位。 晨星公司 报告。这些促进人工智能应用的 ASIC 对于训练和推理过程越来越重要。柯蒂斯保证，随着这些芯片的复杂性和数量的增加，博通将受益匪浅。随着技术的发展，平均售价预计将从不到 5,000 美元上涨到“每单位数万美元”。
Broadcom 概述了到 2027 年人工智能可服务的可寻址市场范围为 600 亿至 900 亿美元，具体取决于三个现有客户。该市场可能会根据另外两个预生产客户的行动而扩大，这表明有充足的增长机会。 Curtis 将 Broadcom 的目标股价调整为 300 美元，较该股近期收盘价 218.32 美元上涨了 37%。尽管整个科技行业出现波动，但他的乐观前景仍在继续。
投资者仍保持谨慎态度，注意到博通最近仅本月就上涨了 30% 以上。鉴于增长如此之快，CNBC 投资俱乐部表示，如果不受到限制，它将重新考虑其立场。随着公司战略和市场定位的发展，当前的市场状况表明采取观望态度。
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特色图片来源： 博通
