随着 Nvidia 加大新 GPU Blackwell 的推出力度，该公司将迎来显着增长。分析师预测，第四季度和第一季度的出货量将猛增，预计将从第四季度的 150,000-200,000 台增加到第一季度的 750,000-800,000 台。到 2025 年，这种激增可能会让 Nvidia 的数据中心收入达到令人印象深刻的 2000 亿美元。
Nvidia 预计 Blackwell GPU 的推出将带来显着增长
多种因素促成了这一预期增长。与前身 Hopper 相比，Blackwell 已经展现出卓越性能的潜力，而 Nvidia 也受益于有利的市场环境，其特点是对 AI 基础设施和 GPU 功能的需求不断增长。分析师指出，Blackwell 的定价能力和产量的增加将进一步支持英伟达的上升轨迹。此外，明年初的财年结束让市场开始关注 2026 年的预测，但由于 Blackwell 的出现，这一预测可能会被低估。
尽管最近出现了一些波动——过去一个月股价下跌了 8.5%——Nvidia 仍然保持着强势地位。根据 雅虎财经 美国银行分析师 Vivek Arya 在 Open Bid 播客中将近期的抛售归因于内部执行问题和更广泛的市场因素，包括对中国风险敞口的担忧。然而，Arya 保证，这些挑战是暂时的，是向新一代产品过渡的一部分。
Arya 表示，尽管 Nvidia 被认为是一款尖端产品，但在顺利过渡到 Blackwell 方面却遇到了困难，但仍然在客户访问和执行方面留下了不确定性。这些问题引发了围绕该计划推出的疑问，但乐观情绪依然很高。 Arya 指出，“94% 的卖方分析师将 Nvidia 的股票评级为买入或强力买入”，这表明了对该公司的整体信心。
Nvidia 2024 年的表现似乎对其未来至关重要。随着 Blackwell 的引进工作取得进展，分析师预计毛利率问题的改善将与未来几个季度出货量的增加同时发生。据预测，一旦 Blackwell 全面投入运营，Nvidia 可能会在 2025 年实现强劲的销售。预计即将举行的重大活动将呈现积极势头，例如 Nvidia 首席执行官黄仁勋在 CES 2025 上的主题演讲，人们的注意力集中在该公司未来几个月将如何发展。
市场动态和 Nvidia 战略
尽管面临挑战，英伟达仍准备充分利用预期的市场动态。随着对高级 GPU 集群的需求不断增长，该公司对人工智能资本支出的持续投资处于有利地位。这与 AMD 和 Broadcom 等市场竞争对手形成鲜明对比，这些竞争对手正在增加产品，但可能尚未抓住人工智能驱动的不同需求。
Nvidia 的股票目前交易价格为 30 倍，反映出其 2026 年预计收益为 4.43 美元。这一估值是自 2024 年 5 月股价 95 美元以来的最低估值之一。这引发了市场是否正确考虑了 Blackwell 的潜在影响的问题。分析师已经预测，布莱克韦尔将有效地使霍珀之前的贡献相形见绌，从而证实了英伟达的行业领导地位。
虽然英伟达的潜力是显而易见的，但它也面临着潜在的市场波动，特别是当它将 Blackwell 整合到其产品阵容中时。历史趋势表明，当半导体行业与大盘表现背离时，往往先于波动。现在这一点尤其重要，因为半导体行业已经出现了自 2000 年以来最大的分化时期之一。Nvidia 仍然是半导体领域的重要组成部分，但与整体市场趋势的同步至关重要。
通过关注这些双重轨迹——对人工智能解决方案不断增长的需求和应对市场压力——英伟达正在增强其在科技领域的影响力。
虽然任何转型都会伴随着成长的阵痛，但英伟达的发展轨迹表明前方存在着巨大的机遇。在为可能发生变革的 2025 年做准备时，投资界仍然关注其执行情况。目前有关布莱克韦尔出货量和收入预测的信号再次引发了乐观情绪。
如果您正在考虑购买 Nvidia 股票，那么您的入场时机可能取决于您对该公司应对近期挑战和利用即将到来的增长激增的能力的信心。由于 Blackwell 可能会重新定义 Nvidia 在 GPU 市场的主导地位，以及数据中心领域收入大幅增长的预期，未来 12 个月可能是一个关键时期。尽管由于最近的执行问题，目前的估值反映出一些谨慎态度，但分析师的强劲买入评级和该公司在人工智能基础设施方面的长期定位可能会在 Blackwell 的全面影响实现之前提供令人信服的投资理由。
英伟达将如何应对这些不断变化的动态仍然是人们关注的关键点。
免责声明： 本文内容仅供参考，不应被视为投资建议。我们不认可任何具体的投资策略，也不就购买或出售任何证券提出建议。
特色图片来源： 英伟达
