英伟达 (NVDA) 在 50 日移动平均线遇到阻力，周一下跌超过 1%。该股此前曾在 10 月份突破 140.76 点后创下历史新高 152.89 点，但此后一直在近期低点挣扎。
由于竞争加剧和混合信号，英伟达股票面临挑战
Nvidia 尚未发出新的卖出信号，尽管其股价较买入点下跌超过 7%，并形成双底，买入点为 146.54。投资者应关注126.86水平，因为跌破该水平可能会延迟买入机会。
1 月 5 日，在 CES 技术会议上，有关即将推出的下一代 Rubin 芯片的消息传出，股价承压。在此之前，有关 Nvidia 竞争的新闻好坏参半，其中包括一家中国人工智能初创公司 DeepSeek 成功使用 Nvidia 芯片训练其人工智能模型，与微软支持的 OpenAI 和 Anthropic 等美国竞争对手的能力相匹配。
继 2023 年大幅上涨 239% 后，英伟达今年仍保持了 177% 的惊人涨幅。不过，基金在购买该股票时表现出谨慎态度。尽管英伟达的股价表现超过了《投资者商业日报》数据库中 94% 的其他股票，但其累积/派发评级仍为 D-。
在英伟达于 11 月 21 日达到 152.89 点的峰值后，衡量该股相对于标准普尔 500 指数表现的相对强度线急剧下降。分析师建议在做出投资决策之前等待该指标的改善。
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尽管面临这些压力，摩根士丹利分析师 Joseph Moore 将 Nvidia 指定为“2025 年最佳选择”，但股价在 12 月 20 日仍上涨了近 4%，尽管他将目标价从 168 调整为 166。摩尔详细说明，较旧的 Hopper 芯片的延迟可能会允许即将推出的 Blackwell 系列将提供更多高端存储芯片
Nvidia 的 GPU 仍然是人工智能任务的关键，分析师指出，虽然定制 ASIC 正在获得市场份额，但 GPU 仍然在训练应用程序中占据主导地位。 Mizuho 分析师 Jordan Klein 表示，“定制芯片将每年迅速从 GPU 中获得份额，GPU 将在训练方面占据主导地位。”
Vanda Research 的数据显示，截至 12 月 17 日，散户投资者在 2024 年对 Nvidia 投资近 300 亿美元。该股不仅在 11 月份取代了英特尔在道琼斯工业平均指数中的地位，而且目前市值达到 3 万亿美元，成为仅次于苹果的第二大市值公司。
尽管取得了这些成功，但博通的业绩表明英伟达的人工智能处理器需求强劲，表明人工智能市场的竞争加剧，英伟达也遇到了挫折。在微软报告称其并未“芯片供应受限”后，股价进一步下跌，这表明英伟达的收入存在潜在风险，因为一个客户占其第一财季收入的 13%，据信是微软。
在美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示 2025 年降息幅度较小后，英伟达股价在其强劲利润率的支撑下上涨。花旗分析师 Atif Malik 强调，Nvidia 通过 CUDA 软件处理各种工作负载的能力是相对 ASIC 的巨大优势。
英伟达公布第三季度销售额为350.8亿美元，每股收益81美分，超出预期。尽管主要芯片光刻合作伙伴 ASML 坚持维持强劲的长期销售目标，但这一业绩是在更广泛的市场出现需求波动迹象的情况下实现的。
分析师对英伟达在竞争日益激烈的情况下保持增长轨迹的能力看法不一。虽然一些人认为长期前景强劲，但另一些人则表示谨慎，因为他们认为半导体行业的双重订购做法导致了人为的需求膨胀。
道格·卡斯 (Doug Kass) 等专家指出，英伟达股价存在潜在波动，并预测，由于客户订购策略导致盈利被夸大，英伟达股价短期内可能大幅下跌。
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特色图片来源： 英伟达
