Advanced Micro Devices (AMD) 在周一举行的 CES 2025 预览活动中宣布了一系列扩展的处理器，专为支持人工智能的个人电脑而设计，面向消费者和商业用户。
AMD扩大AI处理器阵容：分析师对股票前景存在不同看法
在经历了充满挑战的一年后，AMD 的股价在 2024 年下跌了 18%，年终价格为 120.79 美元。不过，周五AMD股价上涨3.9%，收于125.37美元。罗森布拉特证券 (Rosenblatt Securities) 将 AMD 股票列为 2025 年上半年的八个“最佳想法”之一，分析师 Hans Mosesmann 将其评级为买入，并将目标价定为 250 美元，预测 AMD 将从英特尔 (INTC) 手中夺取 CPU 市场份额）和 Nvidia (NVDA) 的 GPU，根据 投资者网。根据 Mosesmann 12 月 23 日的客户报告，预计该公司还将在 2025 年晚些时候受益于非 AI 芯片领域的半导体复苏。
相反，Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 重申了对 AMD 股票的市场表现评级，预计目标价为 150 美元，并表示倾向于继续观望 AMD。
CES 2025：AMD扩大AI芯片阵容但能否超越Nvidia
AMD的市场地位和财务业绩
AMD在半导体行业取得了重大进展，与英特尔和NVIDIA展开了激烈的竞争。其产品组合涵盖四个关键领域：数据中心、客户端 (PC)、嵌入式和游戏，目前市值为 2105.8 亿美元，年收入为 243 亿美元。该公司的战略收购，包括 2024 年 8 月以 49 亿美元收购 ZT Systems，旨在增强其针对超大规模客户的人工智能基础设施能力。
深入研究财务健康状况，AMD 报告称其数据中心和 PC 市场需求强劲，当前比率维持在 2.5，表明流动性良好。分析师预测本财年每股收益 (EPS) 为 3.46 美元，下一财年为 5.34 美元，反映出关键领域的强劲表现和人工智能领域持续战略举措推动的预期盈利增长。
在人工智能和数据中心市场，AMD 的 aMI300 产品线以高性能 GPU 加速器为特色，预计 2024 年将产生超过 50 亿美元的收入，较之前估计的 45 亿美元上调。到 2028 年，AI 加速器市场预计将达到 5000 亿美元，分析师表示 AMD 可能会占据中个位数的份额。
虽然 AMD 对人工智能的关注为增长铺平了道路，但该公司在传统客户端和游戏市场上继续表现良好。个人电脑市场出现了弹性的迹象，人工智能设备可能会带来更长的升级周期和更高的增长前景。 AMD 的技术路线图正在增强其在多个领域的竞争地位。
然而，AMD 面临着挑战，特别是在竞争激烈的 AI GPU 市场，它与 NVIDIA 等老牌厂商展开竞争。收购 ZT Systems 带来的整合风险包括潜在的文化冲突、技术合并障碍和监管审查。
尽管之前处境艰难，但一些分析师对 AMD 的前景表示乐观。在 24 条买入和 8 条持有建议的支持下，分析师一致给予强烈买入评级，分析师平均 12 个月目标价为 184.37 美元，这意味着未来一年的潜在涨幅接近 42%。
MI300 加速器看起来很有前途，如果 AMD 能在 500B 美元的 AI 加速器市场中分得一杯羹，AI 驱动的增长可能会改变游戏规则。 Rosenblatt 的 250 美元目标很大胆，但它依赖于 AMD 从英特尔和 Nvidia 手中窃取份额——说起来容易做起来难。
另一方面，Bernstein 谨慎的 150 美元目标反映了 AMD 在 GPU 领域的艰苦战斗以及 ZT Systems 收购带来的潜在风险。 AMD 股价在 2024 年上涨 3.9%，但下跌 18%，今年对 AMD 来说是生死存亡的一年。密切关注人工智能的执行情况。
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