在过去两年中飙升了800％以上之后，NVIDIA（NVDA -0.12％）的股票在2025年初经历了低迷，此前中国宣布以低成本开发了先进的大语言模型。这引发了人们对NVIDIA图形处理单元（GPU）的需求的疑问，占其总收入的80％以上。
主要客户的投资增长
为了回应DeepSeek新闻，NVIDIA的顶级客户报告了对AI芯片需求不断上升的收益。云服务提供商在10月份的第三季度收入约为NVIDIA 300亿美元的数据中心收入。作为领先的云提供商，亚马逊正在大力投资技术，资本支出在2024年增加到830亿美元，并计划在2025年达到约1000亿美元，主要针对云和AI服务的技术基础设施。亚马逊利用NVIDIA的H100 GPU在Amazon Web服务中用于生成AI工作负载，并有望采用今年NVIDIA的Blackwell Computing平台。
Meta Platforms是另一个主要的NVIDIA客户，旨在提高其资本支出，计划将其预算提高到2025年的600亿至650亿美元，高于去年的370亿美元。 Meta一直在广泛部署NVIDIA的H100 GPU，在大型100,000 GPU的大集群中训练其Llama 4型号。 Meta还投入了对AI基础设施的大量长期投资，这表明NVIDIA的前景强劲，估计占AI芯片的市场份额估计为70％至95％。
数据中心以外的多元化
NVIDIA的数据中心收入增长掩盖了其他重要的商机。例如，该公司的游戏领域正在恢复，游戏GPU的销售额从2023财年的第三季度的15亿美元增加到2025年同一季度的32亿美元，每年运行率超过120亿美元。
此外，NVIDIA在其汽车领域还获得了创纪录的收入，其中包括用于培训自动驾驶汽车的驱动计算平台。两年后，汽车收入从2023年第三季度的2.51亿美元增加到了同一季度的4.49亿美元。随着自动驾驶技术的采用提高，该细分市场可能会发展为数十亿美元的机会。
NVIDIA此前曾表示，其总可寻址市场为1万亿美元，随着公司探索其技术的新市场，其潜力。在1月份的JP Morgan Healthcare会议上，NVIDIA强调说，健康服务中的互动数量增加将在机器人和AI解决方案中创造新的途径，其GPU可以在其中发挥至关重要的作用。
DeepSeek具有成本效益的大语言模型的出现不太可能阻碍Nvidia的长期前景，因为它可能会推动AI的更快创新，而偏爱领先的AI芯片供应商。
NVIDIA股票最近下降的估值将其估值降低到了30个远期的赚钱倍数，分析师认为潜在的便宜货，因为预期今年收入和收入增加了51％。
此外，微软最近 揭开了 一个新的芯片，表明量子计算在近期而不是遥远的将来都可以实现，以及Google和IBM关于计算技术即将发生变化的预测。量子计算有望促进计算，这些计算将使当前系统数百万年度数百年，并有可能加速医学和化学等领域的进步。随着这些发展的发展，NVIDIA在整合AI和量子计算技术方面发挥了关键作用。
免责声明： 本文的内容仅用于信息目的，不应将其解释为投资建议。我们不认可任何特定的投资策略，也不认可有关购买或出售任何证券的建议。
特色图片来源： Nvidia
