Google 将每月向 SpaceX 支付 9.2 亿美元用于人工智能计算能力，这笔交易预计在 32 个月内总额约为 300 亿美元。法国巴黎银行分析师斯特凡·斯洛温斯基 (Stefan Slowinski) 表示，该协议表明了微软 Azure 云业务的强劲前景。他指出，整个行业对人工智能基础设施的需求远远超过了现有的供应。
根据 6 月 5 日提交的监管文件中披露的条款，谷歌将从 2026 年 10 月开始使用 SpaceX 数据中心内的约 110,000 个 Nvidia GPU，并在 2026 年 9 月之前的启动阶段降低费用。如果 SpaceX 未能在 2026 年 9 月 30 日之前交付商定的 GPU 容量，谷歌保留终止合同的权利。
SpaceX 与 Google 达成协议之前，还与 Anthropic 签订了每月价值 12.5 亿美元的单独合同，这使得 SpaceX 来自人工智能计算的年度经常性收入总额增加到约 260 亿美元。
法国巴黎银行维持对微软的买入评级，目标价为 555 美元。 Slowinski 表示，如果在未来续签合同期间定价上涨，Azure 的增长率可能会升至 40% 左右。 Azure 收入在 3 月份季度同比增长 40%，超出了微软的指导。
微软报告了 6270 亿美元的商业剩余履约义务，这反映了合同中的未来收入。 Slowinski 预计，在人工智能基础设施容量增加的推动下，未来几个季度 Azure 的增长将保持在 40% 以上。他对由于内存和 CPU 成本上升而可能导致 Azure 价格上涨的担忧，尤其是即将续签的人工智能相关合同。
Microsoft Copilot 用户的反馈不断改善，支持了 Slowinski 的断言，即市场可能尚未完全认识到 Azure 的增长潜力。
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