Rigetti 计算（纳斯达克股票代码：RGTI） 有经验的 继去年 12 月发布卖出建议后，其股价最近大幅下跌。大幅下跌后，投资者对是否逢低买入的询问有所加剧。
RigettiComputing面临的投资挑战
迈克尔·维金斯·德·奥利维拉（Michael Wiggins De Oliveira）是一位拐点投资者，也是投资集团 Deep Value Returns 的领导者， 州 RGTI 不可预测的增长率使其成为一项高风险投资。他强调公司缺乏明确的指导，表明未来的处境不稳定。威金斯的观察表明，融资将稀释现有股东的股权，导致他继续观望。
威金斯此前强调，里盖蒂的故事很复杂，这表明投资者陷入了可能无法反映公司实际业绩的叙述中。他断言，RGTI 主要专注于云计算，距离实现可扩展性可能还需要数年时间。
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目前，股东们正热切等待定于 3 月份发布的 2024 年第四季度收益公告。然而，威金斯指出，这种延长的等待可能会让投资者面临股价进一步下跌约 40% 的风险。他预计，最初的逢低买入态度将转向新股东，他们必须应对增长不稳定且没有前瞻性指引的业务的不确定性。
威金斯强调了即将发布的第四季度收益报告中出现负增长率的可能性，尽管与上一年相比更容易进行比较。不稳定的增长指标和额外资本的必要性加剧了潜在投资者的风险。
他还提供了一项估计，表明 Rigetti 在 2025 年将需要约 7000 万美元的自由现金流。根据该公司的财务数据，它在 2024 年前 9 个月消耗了约 5200 万美元的现金流。再加上最近的 1 亿美元融资11 月，Wiggins 推测 RGTI 可能需要在 2025 年进一步融资，如果筹集 1.5 亿美元，股东稀释度可能会增加 6%。
围绕 RGTI 的估值问题
威金斯以不稳定的收入数据为由对该股估值提出了担忧。他表示，如果 RGTI 的收入在 2025 年达到 1000 万美元，那么该股票的估值可能是销售额的 250 倍。在收入为 2000 万美元的更为乐观的情况下，估值可能会提高至销售额的 125 倍，凸显了对收入小幅变化的敏感性。
他对投资者面临的令人不安的形势发表了评论，指出由于 RGTI 缺乏对近期未来的指导，因此风险回报为负。虽然如果利率下降或量子计算的进步早于预期，则存在潜在的上行风险，但威金斯对 Rigetti 计算的前景仍然持谨慎态度，称其仍处于早期章节的叙述中。
展望未来，他预测每股 11 美元可能会成为 Rigetti 股票的理想价格点，并强调时间将揭示该公司是否能够获得吸引力或仍然是量子计算领域的一个警示故事。
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特色图片来源： 里杰蒂
